Cuádruple hora bruja y la volatilidad en el mercado
Se denomina así al día en el que vencen los futuros y opciones sobre acciones e índices del mercado de derivados, esto puede producir un aumento en el volumen negociado y en algunos casos, más volatilidad.
Se produce en marzo, junio, septiembre y diciembre, coincidiendo con el vencimiento trimestral de los futuros y opciones. Tienen lugar el tercer viernes del mes.
Con los procedimientos electrónicos introducidos en los mercados se ha minimizado el impacto de la hora bruja. Lo que si se nota es el aumento de volumen negociado en las bolsas. Dicho volumen crece conforme se acerca la fecha del vencimiento. Es casi imposible predecir el rumbo del mercado porque todo depende de la estrategia que haya utilizado la entidad financiera.
No podemos decir que aumente especialmente la volatilidad por el vencimiento. Depende más de la situación del mercado.
En el caso español también hay vencimientos mensuales lo que hace que no repercuta tanto como en otros países.
En otros casos puede suponer un extra de volatilidad en los precios de los valores cotizados debido a que las carteras de valores que estaban cubriendo los derivados se han de deshacer cuando los contratos de futuros y opciones vencen.
Fuente: Expansion
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